广州龙文业绩承诺“爽约” 华夏人寿对赌失败背

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近日,东莞勤上光电股份有限公司披露了广州龙文教育科技有限公司业绩承诺实现情况,至此,勤上股份与华夏人寿保险股份有限公司等交易方之间的业绩对赌终于有了结果。据了解,交易方约定,2015至2018年之间,广州龙文需实现5.64亿元净利润,但实际仅完成52.24%,即2.95亿元,未能实现业绩承诺。

业内专家对蓝鲸保险分析称,业绩对赌失利可能会对华夏人寿有一定影响,如果标的公司承诺的业绩未完成,对赌者只能是愿赌服输。蓝鲸保险梳理发现,此次对赌失败,华夏人寿将支付1.61亿元的业绩补偿。而在今年一季度,华夏人寿净现金流已降至-52.2亿元,补偿款的支出或将加大该公司短期现金的流出。

业绩对赌失败,华夏人寿临1.61亿补偿支出

华夏人寿和勤上股份的对赌要从三年前谈起。

2016年1月,勤上股份拟向教育行业转型,看中标的企业广州龙文后,便开始筹划将其收入囊中。勤上股份曾表示,拟以14.17元/股发行1.06亿股,以超过30倍的溢价,斥资20亿元收购华夏人寿等9名交易方持有的广州龙文100%股权。其中,勤上股份向广州龙文原第一大股东杨勇支付现金对价5亿元,剩余15亿元差额由勤上股份以发行股份的方式支付。

同时,勤上股份与华夏人寿等数家交易方签订《标的资产业绩承诺补偿协议》,后者承诺广州龙文2015年至2018年累计实现的税后净利润不低于5.64亿元,若低于,则应按承诺金额与实际净利润差额的2倍向勤上股份进行补偿,按照对广州龙文的相对持股比例,华夏人寿承担30%。

2016年6月,勤上股份发行股份及支付现金购买资产募资方案,获证监会上市公司并购重组审核委员会审核通过。同年7月,勤上股份将股票发行价格由14.17元/股调整为5.67元/股,发行股份及支付现金购买资产的股份发行数量调整为2.65亿股。8月份,勤上股份正式完成发行股份购买资产的过户事宜,并对广州龙文办理了工商变更登记手续。

彼时,勤上股份受让华夏人寿持有的30%广州龙文股权,并以6亿元交易对价,向华夏人寿增发1.06亿股股份。换股之余,华夏人寿或是看好上市公司重组后在教育领域的前景,又以3.6亿元参与勤上股份非公开发行股份募资活动,并获得0.63亿股股份,增持后,华夏人寿成为勤上股份持股11.15%的第二大股东。

此后不久,华夏人寿连同华夏久盈资产管理有限责任公司,与勤上股份签订了《战略合作框架协议》,各方拟在教育培训等符合战略发展方向的产业领域,进行多元化的金融与产业合作,包括寻求并购资源、资产重组、资产注入、配套融资、定向增发等资本运作事项。同时,华夏人寿表示,会将适宜教育培训类标的资产优先选择推荐给勤上股份。