5月14日:《试错交易市场观察》

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  第一象限——商品两极分化格局加剧 原油暴涨棉花开盘跌停

  今日商品指数下跌0.12%,工业品下跌0.25%,农产品上涨0.17%。

  其中,

  软商板块下跌1.61%,化工板块下跌0.98%,煤炭板块下跌0.39%,油脂板块下跌0.16%,建材板块上涨0.21%,有色板块上涨0.23%,贵金属上涨0.29%,饲料板块上涨0.32%,谷物板块上涨0.70%,原油板块上涨2.01%。

  央行自上周四起已连续三日未展开逆回购操作,并实现当日净回笼200亿元,说明市场流动性处于较为充裕的状态,总量上保持松紧适度。在当前各种内外部不确定性因素较多的背景下,我国的货币政策应对空间充足,丰富的货币政策工具箱有助于更好的应对市场环境变化。

  今日盘面波动继续加剧,板块之间的分化格局愈演愈烈,多空双方极端的表现也给市场增添了一些热闹氛围。软商板块的主要品种棉花开盘即冲击跌停并牢牢封住跌停板,而近期新上市的品种一改前期弱势格局,强势涨停并创出上市以来的新高,同时出现涨跌停板也成为近期商品的一大奇观,此时踏准节奏把握机会显得至关重要。与此同时,受俄罗斯原油污染严重的影响,大大加剧伊朗原油供应减少的影响,预计需求将超出供应100万桶/日,这也直接导致了国际油价的快速反弹,进而带动内盘原油大涨,但化工板块的表现仍较弱,板块的联动性能否好转将是本周我们关注的重点。。

  资金分析——资金反弹进入调整 成交近期增多减少

  今日市场资金净流入14.46亿,较前一交易日增长1.38%,总沉淀更新至1061.84亿。黑色、化工、农产品、次主力板块分别流入2.28亿、6.41亿、5.49亿和0.28亿,较前一日分别增长0.79%、2.78%、3.02%和0.08%。再现全板块资金回流景象。目前各板块资金从前期偏弱的表现,同步进入调整期。后市可拉长时间周期,观察商品沉淀能否继续增长,为资金趋势带来进一步转变。

  今日市场总成交2725.23万手,较前一交易日减少8.64%,区间内回落。日内化工、农产品、次主力板块分别回落2.04%、23.54%和12.4%。仅黑色系回升5.99%。商品成交在前期大幅回升后稍有缓和,不过农产品板块交易情绪依旧维持相对活跃。可关注后市商品成交能否在调整后再次爆发,为行情带来进一步刺激。

  农产品专栏——USDA报告偏空,棉价开盘10分钟封死跌停!

  上周我们多次提及棉花处于下行趋势中,美国农业部报告偏空成为了催化剂,棉价开盘10分钟封死跌停。USDA报告称,美国2018/20年度棉花年末库存预估为640万包,上一年度增加180万包;2018/19年度棉花年末库存预估为465万包,